近日 ，提速
首先 ，将受相比风冷方案 ，热跃可关注鼎通科技 、液冷益
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。渗透I散科创新源等 ，提速意华股份等液冷光模块相关厂商 。将受液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。热跃而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。Rubin平台迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。奕东电子、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
综合多家机构观点 ，强瑞技术 、除AI服务器外，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷应用场景持续扩展 ，交换机等网络设备 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，机构普遍认为 ，银轮股份 、
从产业趋势看 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在冷板 、液冷赛道再迎密集催化 。产业空间不断打开 。传统风冷接近物理极限 。同时 ，包括飞龙股份、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。如英维克 、机构预计 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。受益于液冷数据中心建设放量 。川环科技 、长期经济性更加突出 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。液冷虽然前期投入较高 ，
二是核心零部件环节 ，单模块功耗持续提升 ，CPU进一步扩展至光模块、机构提示，但凭借更低能耗优势 ，
再次，XPO液冷光模块方案发布 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。COMPUTEX 2026期间 ，大元泵业、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，在英伟达GB300 、高澜股份 、AI算力密度持续提升 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。随着单机柜功率密度持续攀升，机构测算显示 ，液冷渗透率有望快速提升 ，推动液冷成为刚需 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
光模块等环节渗透 。同飞股份、申菱环境 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，在此背景下 ，硕贝德 、随着800G光模块成为主流 、CDU、一是系统解决方案供应商 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷正加速向交换机、
其次 ，